Trầm hương là dược liệu và hương liệu quý, có vị cay, đắng, tính ôn, tác dụng giảm đau, trấn tĩnh, bổ dưỡng, an thần và kháng khuẩn cao. Công dụng chính bao gồm xông nhà tẩy uế, tạo hương thơm thư giãn, giảm căng thẳng (thiền, yoga), chữa hen suyễn, bệnh đường tiêu hóa, đau khớp và hỗ trợ phong thủy (hút tài lộc).